Si tienes un iPod Touch y por alguna razón actualizaste el Firmware a la última versión 1.1.3 y quieres regresar a la 1.1.1 para poder hacer el Jailbreak y poder instalar aplicaciones existe un método muy sencillo que descubrí en The Unofficial Apple Weblog en un comentario la manera de hacerlo.

  1. Apaga el iPod con el slider rojo.
  2. Conéctalo por medio del USB y abre iTunes.
  3. Presiona ambos botones el de encender y Home por 10 segundos pero no los sueltes.
  4. Suelta el botón de encender y mantén presionado el botón Home durante otros 10 segundos y después suéltalo.
  5. iTunes va a reconocer el iPod en modo de restauración en este momento vas a restaurar a la versión 1.1.1. o 1.1.2.
  6. Al dar click en el botón restaurar presiona la tecla Option en Mac o Shift en Windows para elegir cual Firmware instalar.

Si no tienes el Firmware 1.1.1 descargado lo puedes descargar desde aquí.
Si tienes un iPhone  el proceso es un poco más complicado, pero aquí también viene explicado.